Borsa İstanbul’da yükseliş fırtınası: Enflasyon sürprizi piyasaları coşturdu

Ancak piyasaların esas hareketlenmesi, Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanan mayıs ayı enflasyon verisi sonrasında yaşandı.

Açıklanan verilerin, piyasa beklentilerinin altında kalması, yatırımcılarda olumlu bir hava oluşturdu ve endekste alımlar hız kazandı.

Ekonomistler, mayıs ayında enflasyonun aylık bazda yüzde 3,2 seviyelerinde gerçekleşmesini bekliyordu. Ancak TÜİK’in yayımladığı resmi verilere göre, mayıs ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) bir önceki aya göre yüzde 3,08 oranında arttı.

Bu rakam, piyasa tahminlerinin altında kalırken, yıllık enflasyon oranı da yüzde 75,45 seviyesinde ölçüldü.

Beklentinin biraz altında kalan bu veri, özellikle faiz indirimi beklentilerini yeniden gündeme getirirken, borsada pozitif fiyatlandı.

Bankacılık Endeksinde Yüzde 6’nın Üzerinde Yükseliş

Enflasyon verisinin ardından yatırımcıların risk iştahı artarken, özellikle banka hisselerinde dikkat çeken bir sıçrama yaşandı. Bankacılık sektörü endeksi gün içerisinde yüzde 6’nın üzerinde değer kazandı.

Bu yükseliş, sektöre yönelik beklentilerin güçlenmesiyle açıklanabilir. Özellikle enflasyonun kontrol altına alınabileceği sinyalleri, uzun vadeli tahvil faizleri üzerinde baskı yaratırken, bankaların bilançolarına olumlu yansıma potansiyeli taşıyor.

Uzmanlara göre, bankacılık sektörü uzun süredir baskı altındaydı. Artan faiz oranları, kredi daralmaları ve düzenleyici tedbirler nedeniyle yatırımcılar sektöre temkinli yaklaşıyordu.

Ancak enflasyonda yaşanan bu sürpriz düşüş, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) sıkı para politikasında daha yumuşak adımlar atabileceği beklentisini beraberinde getirdi. Bu da bankaların kredi portföylerinde yeniden büyüme sinyali olarak yorumlandı.

Endeks Günü Yüzde 3'e Yakın Yükselişle Kapattı

Günün tamamına yayılan alımların etkisiyle Borsa İstanbul 100 endeksi, seans sonunda yüzde 2,92 oranında prim yaparak 9.333 puan seviyesine yükseldi.

Böylece, endeks son haftalardaki yatay seyrini kırarak yeniden yükseliş trendine girdi. Özellikle büyük ölçekli banka hisseleri başta olmak üzere sanayi ve holding sektörlerinde de alımlar gözlemlendi.

Analistler, borsadaki bu hızlı yükselişin temelinde iki ana etken olduğuna dikkat çekiyor: Birincisi, enflasyon verisinin beklenenden düşük gelmesi; ikincisi ise, küresel piyasalarda gelişmekte olan ülkelere yönelik artan sermaye akımları.

Bu iki faktör bir araya geldiğinde, Borsa İstanbul gibi yüksek getiri potansiyeline sahip piyasalarda pozitif fiyatlamaları beraberinde getiriyor.

Yabancı Yatırımcı İlgisi Yeniden Artıyor mu?

Bir süredir yabancı yatırımcıların Türkiye piyasalarına olan ilgisi düşük seviyelerdeydi. Ancak 2024 yılının ikinci çeyreğiyle birlikte bu tablo değişmeye başladı.

Özellikle enflasyonda sağlanan kısmi iyileşmeler ve Merkez Bankası'nın kararlı duruşu, yabancı fonların yeniden Türk varlıklarına yönelmesine neden oluyor.

Bugünkü yükselişte de yabancı kurumsal yatırımcıların etkisinin yüksek olduğu tahmin ediliyor. BIST 100 endeksinde işlem hacminin son haftaların üzerine çıkması, işlem aktivitesinde dış kaynaklı hareketliliğin arttığını gösteriyor.

Ayrıca bankacılık hisselerine gelen yoğun alımlar, genellikle yabancı yatırımcı ilgisinin göstergesi olarak kabul ediliyor.

Sektörel Performanslar ve Öne Çıkan Hisseler

Günün yıldızı açık ara farkla bankacılık sektörü oldu. Akbank, Garanti BBVA, Yapı Kredi ve İş Bankası gibi büyük bankaların hisseleri yüzde 5 ila 7 arasında yükseliş kaydetti.

Bu hisselerdeki primlenme, endeksin genel performansını yukarı çekerken; sanayi, enerji ve ulaştırma sektörlerinde de yüzde 1 ila 2 arasında değişen artışlar gözlendi.

Özellikle bankaların ardından holding şirketlerinde de dikkat çekici hareketlilikler görüldü. Koç Holding, Sabancı Holding ve Doğuş Grubu’na ait hisselerde de yatırımcıların yeniden pozisyon aldığı görüldü. Teknoloji ve bilişim sektörü hisseleri ise nispeten daha sınırlı bir performans gösterdi.

Teknik Görünümde Kritik Seviyeler Aşıldı

Teknik analiz açısından bakıldığında, BIST 100 endeksinin 9.200 puan direncini aşması, kısa vadede pozitif sinyal olarak yorumlanıyor.

Endeksin 9.300 seviyesinin üzerinde kapanış yapması, teknik olarak yeni bir yükseliş trendinin başlayabileceğine işaret ediyor.

Uzmanlar, 9.500 puan seviyesinin bir sonraki direnç noktası olduğunu belirtirken; geri çekilmelerde 9.150 seviyesinin destek olarak izleneceğini vurguluyor.

Öte yandan, işlem hacmindeki artış da bu yükselişi destekleyen bir unsur oldu. Hacimsiz yükselişlerin aksine, bugünkü gibi yüksek hacimle gerçekleşen yükselişler, daha kalıcı olma potansiyeli taşıyor.

Ekonomik Gündem ve Piyasa Beklentileri

Önümüzdeki günlerde ekonomi yönetiminin enflasyonla mücadelede atacağı adımlar ve para politikası yönlendirmeleri yakından takip edilecek.

Haziran ayı içerisinde yapılacak Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı, piyasalar için kritik bir dönemeç olacak.

Faiz oranlarında herhangi bir değişiklik yapılmasa dahi, kurulun vereceği mesajlar yatırımcı beklentilerini şekillendirecek.

Ayrıca küresel piyasalarda ABD Merkez Bankası (Fed) başta olmak üzere büyük merkez bankalarının açıklamaları da risk iştahını etkilemeye devam ediyor.

Küresel ölçekte faiz indirim beklentilerinin ötelenmesi, gelişmekte olan piyasalarda zaman zaman dalgalanmalara yol açsa da, Türkiye gibi yüksek faiz sunan ülkeler bu durumdan görece daha olumlu etkileniyor.

Bugün açıklanan mayıs ayı enflasyon verisinin beklentilerin altında kalması, Borsa İstanbul'da adeta bir bahar havası estirdi.

Özellikle bankacılık sektörü hisselerinde yaşanan güçlü yükseliş, yatırımcılara umut verdi. Teknik göstergelerin de desteklediği bu hareket, ilerleyen günlerde yeni zirvelerin test edilebileceği beklentisini beraberinde getiriyor.

Ancak yatırımcıların temkinli iyimserliği elden bırakmaması, ekonomik gelişmeleri yakından takip etmesi önemli olmaya devam edecek.

Borsa İstanbul'da yatırımcılar, mayıs ayı enflasyon verilerinin ardından pozitif bir fiyatlama sürecine girdi. Güne yükselişle başlayan BIST 100 endeksi, enflasyon rakamlarının açıklanmasının ardından alımların artmasıyla gün içinde önemli bir ivme kazandı.

BIST 100, açılışta önceki kapanış seviyesine göre 68,14 puanlık artışla 9077 puana yükselirken, gün sonunda yüzde 2,98 oranında değer kazanarak 9277,01 puandan kapanış yaptı.

Endeks, Gün İçinde Rekora Yaklaştı

BIST 100 endeksi, seans içinde en yüksek 9299,27 puanı görerek son dönemin en dikkat çekici yükselişlerinden birine imza attı.

Endeksin kapanışta 268,14 puanlık bir kazanç sağlaması, yatırımcıların güven tazelemesi ve risk iştahının artmasıyla ilişkilendirildi. Bu güçlü performansta hem yurtiçindeki ekonomik veriler hem de küresel gelişmeler etkili oldu.

Bankacılık Hisseleri Başrolde

Endeksteki yükselişe en fazla katkı sunan sektör bankacılık oldu. Gün boyunca bankacılık endeksindeki yükseliş yüzde 6 seviyesini aşarken, kapanış itibarıyla bu sektördeki artış yüzde 5,72 olarak gerçekleşti.

Holding hisseleri de bu ralliye katılarak yüzde 3,12 oranında prim yaptı. Sanayi endeksindeki yükseliş ise yüzde 2,60 seviyesinde kaldı. Bu durum, günün kazanç liderliğini finansal hisselere bıraktığını ortaya koydu.

Hisselerde Sınırlı Düşüş – GRTHO Tavanda, RALYH Tabanda

Borsa İstanbul’da işlem gören hisse senetlerinin büyük bölümü günü artıda tamamladı. Gün içinde yatırımcıların en çok rağbet gösterdiği hisselerin başında Grainturk Holding (GRTHO) geldi.

GRTHO hissesi gün sonunda yüzde 9,98 oranında yükselerek tavan fiyatından kapandı. Buna karşın, sadece 12 hisse senedi değer kaybederken, bunlar arasında en fazla düşüş yaşayan hisse yüzde 9,99 oranında gerileyerek taban olan Ral Yatırım Holding (RALYH) oldu.

Dünkü Karamsar Hava Dağıldı

Hatırlanacağı üzere, önceki işlem gününde BIST 100 endeksi satış baskısıyla karşılaşmış ve günü yüzde 0,12 oranında düşüşle 9008 puandan tamamlamıştı.

Bu negatif görünüm, yatırımcıların temkinli duruşundan ve küresel belirsizliklerden kaynaklanıyordu. Ancak, enflasyon verilerinin olumlu sürpriz yapması ve piyasa beklentilerinin altında kalmasıyla birlikte bugünkü pozitif atmosfer oluştu.

Enflasyon Sürprizi: Beklentilerin Altında Kaldı

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanan mayıs ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri, piyasa beklentilerinin gerisinde kaldı.

Aylık TÜFE yüzde 1,53 olarak gerçekleşirken, yıllık enflasyon oranı yüzde 35,41 seviyesinde ölçüldü. Bu gelişme, enflasyondaki ivme kaybının devam ettiğini gösterdi.

Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise aylık bazda yüzde 2,48 oranında yükselirken, yıllık artış yüzde 23,13 olarak kaydedildi. TÜFE ve ÜFE arasındaki makasın daralmaya başlaması, fiyat baskılarında gevşeme sinyalleri verdi.

Beklentilerle Gerçekleşmeler Arasında Fark

Ekonomistlerin mayıs ayına ilişkin ortalama beklentisi TÜFE'nin yüzde 2,10 oranında artması yönündeydi.

Yıllık bazda ise enflasyonun yüzde 36,17 seviyelerine gerileyeceği öngörülüyordu. Gerçekleşen verilerin bu tahminlerin altında kalması, piyasalar tarafından olumlu karşılandı.

Ayrıca, ekonomistlerin 2025 yılı sonu için enflasyon beklentileri de yüzde 31,17 olarak güncellendi. Bu oran, fiyat istikrarına yönelik iyimserliğin giderek arttığını gösteriyor.

Küresel Belirsizlik Sürüyor

Öte yandan, küresel piyasalarda belirsizlikler hâlâ devam ediyor. ABD ile Çin arasında ticaret politikalarına ilişkin karşılıklı açıklamalar ve korumacı önlemler, yatırımcıların risk iştahını baskılamaya devam ediyor.

Özellikle tarife uygulamaları ve ihracat kısıtlamalarına dair söylemler, dünya genelinde varlık fiyatlamalarını zorlaştırıyor.

ABD’de bugün açıklanan JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) verisi, iş gücü piyasasına ilişkin önemli ipuçları sundu.

İş gücü talebine dair bu veri, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz politikaları açısından kritik önemde. Piyasalar bu nedenle söz konusu verilere odaklanmış durumda.

Teknik Görünüm ve Beklentiler

Teknik analiz açısından bakıldığında, BIST 100 endeksinin 9300 seviyesine yaklaşması önemli bir direnç noktasının test edildiğini gösteriyor.

Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda endekste yeni hedef olarak 9500 seviyeleri gündeme gelebilir.

Ancak, kısa vadede kâr realizasyonları da göz ardı edilmemeli. Yatırımcıların önümüzdeki günlerde hem yurtiçinde açıklanacak sanayi üretimi ve cari denge verilerine hem de ABD Merkez Bankası'nın (Fed) gelecek haftaki toplantısına odaklanması bekleniyor.

Piyasa İyimserliği Yeniden Güç Kazandı

Mayıs ayı enflasyonunun beklentilerin altında kalması ve yatırımcıların yeniden riskli varlıklara yönelmesiyle birlikte Borsa İstanbul’da güçlü bir toparlanma gözlendi.

Özellikle bankacılık sektöründeki hareketlilik, endekse ivme kazandırırken, genel olarak piyasadaki iyimser hava dikkat çekti.

Göstergeler, kısa vadede piyasaların yukarı yönlü eğilimini koruyabileceğini işaret ediyor. Ancak hem yurtiçinde hem de küresel çapta ekonomik veri akışının piyasalar üzerindeki etkisi izlenmeye devam edecek.